🏦 Банк ВТБ опубликовал обобщённые консолидированные финансовые результаты по МСФО за август 2023 года (воздержавшись от раскрытия сопоставимых данных за предыдущий год). Стоит признать, что повышение ключевой ставки уже начинает действовать, чистая прибыль банка сократилась в этом месяце на 27% по отношению к предыдущему, но за оставшееся время ВТБ точно должен подобраться к долгожданным 400 млрд за год, да и в принципе может перешагнуть эту отметку (за 8 месяцев 2023 года было заработано — 351,2 млрд, напомню вам, что годовой рекорд по чистой прибыли был зафиксирован в 2021 году — 327,4 млрд, констатируем обновление рекорда). Какие же факторы помогли показать Группе сей феноменальный результат: процентные доходы (спрос на ипотеку и потребительские кредиты возрос, помимо этого люди пытались взять кредиты по сниженной ставки, ибо ЦБ давал сигнал на ужесточение ДКП), валютная переоценка (рубль до сих пор слаб, никакие полумеры не помогают, а значит банк использует сей момент для заработка) и приобретение РНКБ (данный эффект повлиял на I квартал, поэтому в мае чистая прибыль банка просела почти в 2 раза). Теперь давайте перейдём к основным показателям банка:

( Читать дальше )

🏦 Банк ВТБ опубликовал обобщённые консолидированные финансовые результаты по МСФО за июль 2023 года (воздержавшись от раскрытия сопоставимых данных за предыдущий год). ВТБ продолжает бить рекорды по чистой прибыли и стремиться к долгожданным 400 млрд за год, данный рубеж банк, вполне, сможет перешагнуть, тут сомнений не должно оставаться (за 7 месяцев 2023 года было заработано — 325,4 млрд, напомню вам, что годовой рекорд по чистой прибыли был зафиксирован в 2021 году — 327,4 млрд, в августе данный рекорд уже будет побит за 8 месяцев). На чём держится сей феноменальный результат: на процентных доходах (спрос на ипотеку и потребительские кредиты возрос, это даже отметил ЦБ и поднял ставку до 12%), валютной переоценке (ослабление рубля сыграло немаловажную роль с начала 2023 года) и приобретению РНКБ (данный эффект повлиял на I квартал, поэтому в мае чистая прибыль банка просела почти в 2 раза). Теперь давайте перейдём к основным показателям банка:

( Читать дальше )

🔩 ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Эмитент впервые за 1,5 года представил финансовую отчётность и по ней можно понять, что металлургическая отрасль восстанавливается. В июле я разбирал результаты компании по производству и продажам, уже там отмечал, что данные вполне приемлемые (производство стали: 6,5 тонн 7,5% г/г, производство чугуна: 4,9 тонн 14% г/г, продажи товарной металлопродукции: 5,8 тонн 11,1% г/г) учитывая с какими сложностями столкнулись металлурги в 2022 году (санкции, смена рынков, затраты на логистику и детали для обслуживания оборудования, сильный рубль и снижение загрузки производственных мощностей). Перейдём же к основным цифрам:

▪️ Выручка: 352,7₽ млрд (-12,5% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 51,6₽ млрд (-9,1% г/г)
▪️ EBITDA: 88₽ млрд (-14,5% г/г)

Можно смело сказать, что на выручку повлияло снижение цен на металлопродукцию, как следствие пострадала EBITDA и прибыль. При этом стоит отметить несколько интересных фактов из отчёта:

( Читать дальше )

Газпром опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года (II квартал 2023 года). Для правительства компания Газпром всегда была дойной коровой (разовый НДПИ в 2022г. — 1,248₽ трлн, а в 2023г. ежемесячно по — 50₽ млрд), но после гигантского убытка во II полугодии 2022 года — 1,2 трлн (впервые в истории компании) и сокращении кэша на счетах (инвестиции наоборот требуют больших затрат), стало понятно, что времена меняются и эмитента явно ждут трудные времена. Всё это подтвердилась в данном отчёте, давайте рассмотрим основные финансовые показатели компании:

▪️ Выручка: 4,1₽ трлн (-41,1% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 331₽ млрд (-87% г/г)
▪️ EBITDA: 1,2₽ трлн

Самое интересное, что в I квартале 2023 был зафиксирован убыток — 7,2₽ млрд, во II квартале помог ослабевший рубль и увеличившиеся поставки в Китай согласно контрактам. Цифры удручают и явно должны отрезвить частного инвестора, но эти показатели цветочки по сравнению с другими.

( Читать дальше )

Россети ЦП опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года (II квартал 2023 года). За полгода можно понять, как адаптировалась компания к новым реалиям, поддерживается ли стабильный поток выручки и есть ли перспективы выплат дивидендов. Можно уже с уверенностью сказать, что эмитент генерирует кэш и улучшил все свои финансовые показатели относительно прошлого года. Перейдём же к основным показателям:

⚡️ Выручка: 63,8₽ млрд (15,8% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 9,4₽ млрд (42,4% г/г)
⚡️ Операционная прибыль: 12,5₽ млрд (20,2% г/г)

Основным фактором, оказавшим влияние на рост выручки, является рост выручки по передаче электроэнергии вследствие увеличения «котловых» тарифов (60,7₽ млрд), а также роста объёма оказанных услуг. Соответственно, увеличилась и чистая прибыль, а для частного инвестора это весомый знак, но об этом ниже. Что ещё можно отметить из отчёта?

🔌 Операционные расходы компании составили — 52,7₽ млрд (16,1% г/г). Расходы увеличились из-за: увеличения затрат на услуги ТСО, роста ставок на содержание объектов ЕНЭС, ростом цены электроэнергии, повышение амортизационных начислений вследствие ввода в эксплуатацию объектов основных средств в результате реализации инвестиционной программы.

( Читать дальше )

Распадская представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Относительно прошлого года результаты слабые, но это было ожидаемо (цена на коксующий уголь сложилась в 2 раза по сравнению со IIп 2022г., переориентация поставок, затраты на логистику, нехватка комплектующих для оборудования из-за санкций и скидки АТР), но если посмотреть на II полугодие 2022 года, то вырисовывается положительная динамика (выручка, прибыль и EBITDA увеличились). О положительных моментах для компании мы поговорим ещё ниже, а пока что основные результаты:

▪️ Выручка: $1,2 млрд (-27% г/г)
▪️ Чистая прибыль: $314 млн (-53% г/г)
▪️ EBITDA: $432 млн (-59% г/г)

Сам же президент компании отмечает, что Распадская столкнулась: с перебоями поставок запчастей, с проблемами квот на ДВ, подорожала логистика (ж/д, фрахт), цена на сырьё снизилась, при этом произошли проблемы с добычей рядового угля на шахте Алардинская из-за сложных горно-геологических условий, а также перемонтажи на шахтах Распадская-Коксовая, Осинниковская, Усковскаяи и Есаульская.

( Читать дальше )

🏦 Банк ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за май 2023 года. ВТБ продолжает быть прибыльным банком, результаты компании были восприняты акционерами — положительно, даже несмотря на снижение чистой прибыли почти в 2 раза. Майская прибыль в отличие от предыдущих месяцев является органической и не содержит разовых доходов (консолидация РНКБ и переоценка открытой валютной позиции, поэтому имеем чувствительное снижение ЧП). Теперь давайте перейдём к основным показателям банка:

▪️ Чистые процентные доходы: 63,7₽ млрд (60,4₽ млрд в апреле)

▪️ Чистый комиссионный доход: 18,1₽ млрд (18,2₽ млрд в апреле)

▪️ Чистая прибыль: 32₽ млрд (61,8₽ млрд в апреле, 240,5₽ млрд за 5 месяцев)

Понятно, что скорее всего II квартал 2023 года не будет рекордным для компании в плане чистой прибыли (сейчас самым успешным является для ВТБ I квартал 2023 года — 146,7₽ млрд чистой прибыли по МСФО), но уже за 2 месяца был побит предыдущий рекорд ВТБ (III квартал 2021 года — 87₽ млрд чистой прибыли по МСФО).

( Читать дальше )

🏦 Банк ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за апрель и 4 месяца 2023 года. С учётом хороших результатов и продолжающемуся росту чистой прибыли акции эмитента реагируют на данную новость положительно, видимо, частные инвесторы забывают о прошлых поступках менеджмента (об этом ниже) и верят в светлое будущее банка. Теперь давайте перейдём к основным показателям банка:

▪️ Чистые процентные доходы: 60,4₽ млрд (233,6₽ млрд за 4 месяца)
▪️ Чистый комиссионный доход: 18,2₽ млрд (60,2₽ млрд за 4 месяца)
▪️ Чистая прибыль: 61,8₽ млрд (208,5₽ млрд за 4 месяца)

Можно уже с уверенностью говорить, что I квартал 2023 года самый успешный в плане чистой прибыли — 146,7₽ млрд (самым успешным до этого для ВТБ был III квартал 2021 года — 87₽ млрд чистой прибыли по МСФО). При этом мы можем с вами наблюдать рост чистой прибыли, как заявлял сам банк, он планирует в 2023 году прибыль по МСФО выше рекордных 327,4₽ млрд в 2021 году. Но почему меня лично это не обнадёживает?

( Читать дальше )

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 года. Прошлый год для компании получился трудным, во многом из-за продажи итальянцами компании и сопутствующих операционных расходов (в 2022 г. произошло обесценение активов в размере 29,5₽ млрд, половина суммы пришлась на недавно введённые в строй ветропарки), как итог с начала года главным акционером эмитента является — Лукойл (консолидировал 56,44% акций ЭЛ5—Энерго). Первый квартал этого года показал, что у компании есть перспективы, давайте рассмотрим основные показатели эмитента:

⚡️ Выручка: 14,6₽ млрд (3,4% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 1,5₽ млрд (6,6% г/г)
⚡️ Валовая прибыль: 2,2₽ млрд (13,5% г/г)

На показатели положительно повлияло введение в эксплуатацию ветропарков (Азовского, но особенно Кольского), возросшие тарифы на теплоэнергию. Стоит отметить, что компания продолжает накапливать кэш на своих счетах (5,1₽ млрд vs. 3,9₽ млрд годом ранее), видимо, для того, чтобы снизить чистый долг (сумма заёмных средств по краткосрочным обязательствам осталась прежней — 8₽ млрд, а вот по долгосрочным полностью погашена). Отсюда и вытекает бизнес-план на 2023-2025 год, который ещё 8 февраля был утверждён советом директоров ЭЛ5-Энерго, главное из него:

( Читать дальше )

⛽️ Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 года. Учитывая различные факторы, которые с конца 2022 года влияют на нефтяной рынок, то снижение чистой прибыли эмитента в 2,4 раза не кажется, каким-то немыслимым. Отчёт за прошлый год был феноменальным (фин. показатели, увеличение добычи нефти и нефтепродуктов, внушительный кэш на счетах и покупка со скидкой российских активов Nokian Tyres), мы с вами не так давно его разбирали и пришли к выводу, что среди нефтяников это лучший пример управления компанией. Но, необходимо было учитывать те риски, которые надвигались на нефтяной рынок и компанию в целом это мы обсудим ниже, а теперь давайте рассмотрим основные показатели эмитента за I квартал 2023 года:

🛢 Выручка: 243,7₽ млрд (-32% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 50,1₽ млрд (-58% г/г)
🛢 Валовая прибыль: 89,7₽ млрд (-46% г/г)

Главное, что нужно понимать, что отчёт по РСБУ не даёт полной картины (дочерние организации не учитываются, из-за этого может быть расхождение по фин. показателям), вы это можете увидеть на примере ежегодного отчёта Татнефти за 2022 год (где чистая прибыль по МФСО составила 284,57₽ млрд, а по РСБУ 241,86₽ млрд, разница почти в 19%). Но отрицать сокращение показателей не стоит, почему же это произошло?

( Читать дальше )